Significato e formule degli Indici di bilancio

Gli indici di bilancio sono degli strumenti utilizzati per analizzare i bilanci delle aziende e sono la base della valutazione del grado di solidità di un’impresa. Sono il risultato di un lungo processo di miglioramento e selezione che ha portato alla situazione attuale. E’ inoltre in un’ottica temporale che tali indici forniscono a colpo d’occhio tutta la loro importanza.

Margine di Tesoreria

E’ un indicatore finanziario della liquidità dell’Impresa. In particolare indica la capacità dell’impresa a rimborsare i propri debiti mediante la liquidità disponibile o utilizzando i propri i crediti.

= Capitale Circolante Netto – Rimanenze

Margine di Struttura

Indica la solidità patrimoniale dell’impresa. Quindi la sua capacità di finanziarsi con il Patrimonio Netto. Se il valore dell’indice è positivo o tendente a zero, l’azienda è solida dal punto di vista patrimoniale.

= Patrimonio Netto – Immobilizzazioni

Tra gli indici patrimoniali spicca il Capitale Circolante Netto (CCN). Questo è dato dalle Attività Correnti meno le Passività Correnti ed è uno degli indici principali. Altrettanto importante è la Posizione finanziaria Netta (PFN), che rivela le condizioni della liquidità aziendale. Troviamo anche il Flusso di Cassa totale, che indica l’ammontare di liquidità “prodotta” nel corso dell’esercizio.

Per determinare invece l’ammontare dell’investimento totale necessario all’impresa per lo svolgimento della sua attività si guarda il Capitale Investito. Infine l’Avviamento è una voce che esprime l’entità di componenti extra-contabili dell’azienda e il Valore Aziendale è il valore totale dell’azienda, contabile più extracontabile.

Tra gli indici economici troviamo indicatori più orientati al rapporto tra i costi e i ricavi. Come il Costo del Venduto / Ricavi Vendite, che esprime l’incidenza di tutti i costi diretti sostenuti per ottenere i prodotti e/o i servizi disponibili per la vendita. Invece il Costo del Personale/Ricavi Vendite mostra quanto incidono, in percentuale, tutti i costi del personale dipendente sui Ricavi delle Vendite. Poi il Risultato operativo/Ricavi Vendite ROS (Return On Sales) esprime la redditività lorda delle vendite prima degli oneri/proventi finanziari, straordinari e tributari.

Al contrario l’incidenza dei costi di Reperimento dei Mezzi Finanziari di terzi, cioè l’indebitamento, sui ricavi delle vendite in termini percentuali la vediamo con l’indice Oneri Finanziari/Ricavi Vendite. E ancora il Risultato Prima Imposte/Ricavi Vendite determina, in termini percentuali, qual è la Redditività Totale Lorda dei Ricavi delle Vendite.

L’indice Utile (Perdita) dell’Esercizio/Ricavi Vendite esprime, in termini percentuali, la Redditività Totale Netta dei Ricavi delle Vendite. Per concludere vediamo l’Indice di Efficiente Produzione che si ottiene calcolando il rapporto tra i ricavi conseguiti e i ricavi al punto di equilibrio (break even point).

Infine gli indici finanziari, riferiti quindi alla liquidità. Prima di tutto il Grado di Indipendenza Finanziaria indica in che percentuale l’attività d’impresa è garantita da mezzi propri, cioè dal capitale apportato dai soci. Invece il Ritorno sul Capitale Investito ROI (Return On Investment) è utile a valutare la redditività ed efficienza della gestione tipica dell’azienda. Al contrario il Ritorno sul Capitale Netto ROE (Return On Equity) determina in che percentuale il denaro investito dai soci viene remunerato.

Poi la Rotazione Rimanenze esprime il numero di volte in cui, nell’esercizio, le Rimanenze di Magazzino si rinnovano rispetto alle vendite. La Rotazione Capitale Circolante Netto è il numero di volte in cui, nell’esercizio, il Capitale Circolante si riproduce attraverso le Vendite. Il Flusso di cassa/Ricavi Vendite mostra la quota di liquidità (cassa e banche) generata dai Ricavi delle Vendite, in termini di percentuali sui ricavi stessi.

Per continuare l’Incidenza Oneri finanziari su Fatturato determina l’assorbimento dei ricavi prodotti dagli oneri finanziari. Inoltre per Tempi di incasso (giorni) si intende la durata media dei crediti commerciali, espressa in giorni. Invece i Tempi di pagamento medi (giorni) sono intesi come durata media dei debiti commerciali, espressa in giorni. Infine Giacenza media del magazzino sono i giorni di giacenza media dei prodotti in magazzino.

Indici di bilancio della crisi d’impresa

Con il codice della crisi d’impresa è stato introdotto nel 2020 un nuovo insieme di indici che si affiancano a quelli classici economici, finanziari e patrimoniali.

L’indice più importante tra questi è il DSCR (Debt Service Coverage Ratio) in quanto permette già da solo di individuare un possibile stato di crisi dell’azienda.

Puoi approfondire qui la formula dell’ indice DSCR e gli altri dettagli sulla crisi d’impresa.

Oltre all’analisi di bilancio per indici sono importanti gli indici di settore CNDECEC e i relativi valori di soglia.

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